В январе 2025 года средняя величина полной стоимости кредита (ПСК) в сегменте кредитных карт достигла нового рекорда — 44,8%, следует из данных Национального бюро кредитных историй (НБКИ), которые изучил РБК. За месяц показатель увеличился на 7,2 процентного пункта (п.п.), а до этого в декабре прирост ПСК составил 10 п.п. Таким образом, с ноября средняя стоимость заимствований по кредиткам в России поднялась более чем в полтора раза (тогда она составляла 27,6%).
По оценкам НБКИ, в четырех регионах значение ПСК в сегменте кредитных карт выше, чем в среднем по России: в Москве (45,8%), Московской области (45,5%), Санкт-Петербурге (45,2%) и Самарской области (45%). Самый резкий прирост показателя в январе зафиксирован в Ростовской области — 8,4 п.п., до 43,5%. Расчеты сделаны по десяти регионам, лидирующим по выдаче кредитных карт.
Всплеск реальных ставок по кредиткам в России наблюдается с конца 2024 года. Тогда опрошенные РБК эксперты указывали на то, что участники рынка корректировали условия для держателей карт из-за роста рисков потребкредитования, а также в связи с рекомендациями регулятора.
«В третьем квартале 2024 года ПСК по кредитным картам оставалась стабильной, несмотря на заметный рост ключевой ставки. Это было связано с некорректной практикой отдельных крупных игроков данного рынка. <…> Регулятор направил в банки предписания о необходимости устранить нарушения и перейти на корректный расчет ПСК», — напоминает управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин.
Значения ПСК в России рассчитываются с задержкой: например, для четвертого квартала действовали ограничения, сформированные на основе ставок во втором квартале, когда ключевая ставка еще была на уровне 16%. В октябре ЦБ сообщил о недобросовестных практиках некоторых банков при расчете ПСК по кредиткам — они включали в базу для расчета низкие ставки, действующие в промопериод, и фактически вводили заемщиков в заблуждение.
По словам Доронкина, корректировка подходов к определению ПСК в банках привела к резкому росту реальных ставок по кредиткам и в декабре, и в январе.
Управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов отмечает, что на фоне высоких ставок и общей закредитованности населения увеличивается доля отказов заемщикам по заявкам на обычные потребкредиты, поэтому часть спроса перетекает в сегмент кредитных карт. «Но, конечно, кредитные риски для банков такое замещение не снижало, в связи с чем они сильно пересмотрели премию за риск по кредиткам. Выдачи замедлились, расчетная база сократилась, а в вычисленных на ее основе средних ставках увеличилась значимость выдач с повышенными рисками и, соответственно, повышенными ставками», — говорит аналитик. Беликов тоже указывает на сохранение этой тенденции в январе.
Если в декабре банки корректировали условия по ПСК, руководствуясь рекомендацией ЦБ, то с января у них появилось полное право не соблюдать ограничения по полной стоимости кредитов в сегменте карт, отмечает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Михаил Полухин. В декабре Банк России объявил, что до 31 марта 2025 года для кредиторов не будут действовать ограничения для ПСК, в том числе по кредиткам.
Как отмечает Полунин, ставки по картам сейчас «фактически догнали реальную рыночную ситуацию», то есть отражают эффект от роста ключевой ставки во втором полугодии. С июля по декабрь ставка ЦБ выросла с 16 до 21%, с тех пор регулятор сохраняет ее на рекордно высоком уровне.
Скорее всего, до конца первого квартала банки продолжат поднимать стоимость заимствования по картам, говорит Полунин.
«Участники рынка не ожидают снижения ставки в ближайшей перспективе — в этих условиях создание банками задела по уровню ПСК на будущее видится логичным шагом», — поясняет эксперт АКРА. Поскольку ПСК рассчитывается с задержкой, значение средних ставок в первом квартале будет расчетной базой для ограничений по ПСК в последующие кварталы.
Многие кредиторы уже скорректировали условия по ПСК в сегменте кредиток и ужесточать требования не будут, возражает Доронкин: «В настоящее время уровень ПСК корректно отражает реальную динамику и уровень ставок в сегменте. Учитывая стабилизацию ключевой ставки, пока нет оснований для какого-то дальнейшего устойчивого роста ПСК».
Беликов тоже считает, что пик роста ставок по кредиткам «достигнут или почти достигнут».
«Еще более высокие ставки ассоциируются с избыточным кредитным риском, свойственным скорее уже сегменту МФО, нежели банков. Текущие средние ставки по кредиткам соотносятся с ключевой ставкой, а также с общей закредитованностью, означающей системно повышенный кредитный риск. Однозначных сигналов относительно динамики ключевой ставки на краткосрочном или среднесрочном горизонте регулятор не давал. Так что пока ставки остаются такими», — объясняет эксперт.
По оценкам НБКИ, в четырех регионах значение ПСК в сегменте кредитных карт выше, чем в среднем по России: в Москве (45,8%), Московской области (45,5%), Санкт-Петербурге (45,2%) и Самарской области (45%). Самый резкий прирост показателя в январе зафиксирован в Ростовской области — 8,4 п.п., до 43,5%. Расчеты сделаны по десяти регионам, лидирующим по выдаче кредитных карт.
Всплеск реальных ставок по кредиткам в России наблюдается с конца 2024 года. Тогда опрошенные РБК эксперты указывали на то, что участники рынка корректировали условия для держателей карт из-за роста рисков потребкредитования, а также в связи с рекомендациями регулятора.
«В третьем квартале 2024 года ПСК по кредитным картам оставалась стабильной, несмотря на заметный рост ключевой ставки. Это было связано с некорректной практикой отдельных крупных игроков данного рынка. <…> Регулятор направил в банки предписания о необходимости устранить нарушения и перейти на корректный расчет ПСК», — напоминает управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин.
Значения ПСК в России рассчитываются с задержкой: например, для четвертого квартала действовали ограничения, сформированные на основе ставок во втором квартале, когда ключевая ставка еще была на уровне 16%. В октябре ЦБ сообщил о недобросовестных практиках некоторых банков при расчете ПСК по кредиткам — они включали в базу для расчета низкие ставки, действующие в промопериод, и фактически вводили заемщиков в заблуждение.
По словам Доронкина, корректировка подходов к определению ПСК в банках привела к резкому росту реальных ставок по кредиткам и в декабре, и в январе.
Управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов отмечает, что на фоне высоких ставок и общей закредитованности населения увеличивается доля отказов заемщикам по заявкам на обычные потребкредиты, поэтому часть спроса перетекает в сегмент кредитных карт. «Но, конечно, кредитные риски для банков такое замещение не снижало, в связи с чем они сильно пересмотрели премию за риск по кредиткам. Выдачи замедлились, расчетная база сократилась, а в вычисленных на ее основе средних ставках увеличилась значимость выдач с повышенными рисками и, соответственно, повышенными ставками», — говорит аналитик. Беликов тоже указывает на сохранение этой тенденции в январе.
Если в декабре банки корректировали условия по ПСК, руководствуясь рекомендацией ЦБ, то с января у них появилось полное право не соблюдать ограничения по полной стоимости кредитов в сегменте карт, отмечает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Михаил Полухин. В декабре Банк России объявил, что до 31 марта 2025 года для кредиторов не будут действовать ограничения для ПСК, в том числе по кредиткам.
Как отмечает Полунин, ставки по картам сейчас «фактически догнали реальную рыночную ситуацию», то есть отражают эффект от роста ключевой ставки во втором полугодии. С июля по декабрь ставка ЦБ выросла с 16 до 21%, с тех пор регулятор сохраняет ее на рекордно высоком уровне.
Скорее всего, до конца первого квартала банки продолжат поднимать стоимость заимствования по картам, говорит Полунин.
«Участники рынка не ожидают снижения ставки в ближайшей перспективе — в этих условиях создание банками задела по уровню ПСК на будущее видится логичным шагом», — поясняет эксперт АКРА. Поскольку ПСК рассчитывается с задержкой, значение средних ставок в первом квартале будет расчетной базой для ограничений по ПСК в последующие кварталы.
Многие кредиторы уже скорректировали условия по ПСК в сегменте кредиток и ужесточать требования не будут, возражает Доронкин: «В настоящее время уровень ПСК корректно отражает реальную динамику и уровень ставок в сегменте. Учитывая стабилизацию ключевой ставки, пока нет оснований для какого-то дальнейшего устойчивого роста ПСК».
Беликов тоже считает, что пик роста ставок по кредиткам «достигнут или почти достигнут».
«Еще более высокие ставки ассоциируются с избыточным кредитным риском, свойственным скорее уже сегменту МФО, нежели банков. Текущие средние ставки по кредиткам соотносятся с ключевой ставкой, а также с общей закредитованностью, означающей системно повышенный кредитный риск. Однозначных сигналов относительно динамики ключевой ставки на краткосрочном или среднесрочном горизонте регулятор не давал. Так что пока ставки остаются такими», — объясняет эксперт.